Mengapa perusahaan melakukan pembiayaan diluar neraca?

Lease adalah perjanjian kontraktual antara lessor dan lessee yang memberikan hak kepada lessee untuk menggunakan property tertentu yang dimiliki oleh lessor, selama periode tertentu dengan membayar sejumlah uang (sewa) yang sudah ditentukan secara periodik. Lessor dapat diartikan sebagai seseorang atau pihak yang menyewakan properti, suatu objek, merk dagang, atau kekayaan intelektual lainnya. Sedangkan, Lesse merupakan pihak atau orang yang menyewa kekayaan intelektual dari Lessor.

International Accounting Standards Boards (IASB) dan Financial Accounting Standards Boards (FASB) telah memutuskan kesimpulan yang sama di bidang akuntansi sewa, termasuk mengharuskan sewa untuk dilaporkan di neraca, cara mendefinisikan sewa, dan bagaimana kewajiban sewa diukur. IASB dan FASB juga sepakat secara substansial meneruskan persyaratan akuntansi Lessor sebelumnya.

International Accounting Standards (IAS) berfokus pada pengidentifikasian ketika sewa secara ekonomi serupa dengan membeli aset disewakan. Ketika suatu sewa ditentukan secara ekonomi serupa dengan pembelian aset yang disewa, sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan dan dilaporkan pada neraca perusahaan. Sewa lainnya diklasifikasikan sebagai sewa operasi dan tidak dilaporkan di neraca perusahaan. IAS menerapkan bahwa sewa di luar neraca dicatat sama dengan kontrak layanan, dengan perusahaan melaporkan biaya sewa (biasanya berdasarkan garis lurus) di setiap periode sewa.

Pada intinya untuk semua sewa, perusahaan diharuskan untuk: a) Mengakui aset dan kewajiban sewa guna usaha di neraca, awalnya diukur pada nilai sekarang dari pembayaran sewa di masa depan yang tidak dapat dihindari; b) Mengakui penyusutan aset sewa dan bunga atas kewajiban sewa dalam laporan laba rugi selama masa sewa; dan c) Memisahkan jumlah total uang tunai yang dibayarkan ke bagian pokok (disajikan dalam aktivitas pendanaan) dan bunga (biasanya disajikan dalam aktivitas operasi atau pembiayaan) dalam laporan arus kas.

Keuntungan Lease antara lain:

a) Pembiayaan 100% dengan Suku Bunga Tetap (Lease sering ditandatangani tanpa membutuhkan uang muka dari lessee, yang membantu menghemat dana kas yang terbatas khsusnya sangat diinginkan oleh perusahaan baru dan sedang berkembang);

b) Proteksi Terhadap Keusangan (Peralatan yang dilease dapat mengurangi risiko keusangan bagi lessee dan dalam banyak kasus memindahkan risiko nilai residu kepada lessor);

c) Fleksibilitas (Perjanjian lease memiliki lebih sedikit aturan jika dibandingkan dengan perjanjian hutang lainnya);

d) Pembiayaan Yang Lebih Murah (Beberapa perusahaan menyadari bahwa pembiayaan dari lease ternyata lebih murah dan terjangkau daripada jenis pembiayaan lainnya);

e) Keuntungan Pajak (Dalam beberapa kasus “perusahaan dapat ikut membuat kue dan memakannya” dengan keuntungan pajak yang datang dari lease, dengan alasan laporan financial perusahaan tidak melaporkan aktiva atau kewajiban yang termasuk dalam perjanjian lease)

f) Pembiayaan Di Luar Neraca (Beberapa lease tidak mengakibatkan bertambahnya hutang pada neraca atau mempengaruhi rasio keuangan, tetapi dapat menambah kemampuan perusahaan untuk melakukan pinjaman).

Reference:

Smith, M and Skousen, F (1989). Intermediate Accounting. Edisi Kesembilan Jilid Satu, Jakarta, Erlangga

Apa Pembiayaan Off-Balance Sheet (OBSF)?

Pembiayaan off-balance sheet (OBSF) adalah praktik akuntansi dimana perusahaan mencatat aset atau kewajiban tertentu dengan cara yang mencegahnya untuk muncul di neraca. Ini digunakan untuk menjaga rasio hutang terhadap ekuitas (D / E) dan  leverage  rendah, terutama jika dimasukkannya pengeluaran yang besar akan melanggar perjanjian hutang negatif . 

Memahami Off-Balance Sheet Financing (OBSF)

Perusahaan terkadang mengambil pendekatan kreatif saat melakukan pembelian dalam jumlah besar. Mereka yang memiliki banyak hutang akan sering melakukan apa pun untuk memastikan bahwa rasio leverage mereka tidak menyebabkan perjanjian mereka dengan pemberi pinjaman, atau yang dikenal sebagai perjanjian, dilanggar. 

Mereka juga akan menyadari bahwa neraca yang tampak lebih sehat kemungkinan akan menarik lebih banyak investor dan bahwa bank cenderung mengenakan biaya lebih banyak kepada perusahaan dengan leverage tinggi untuk meminjam uang karena mereka dianggap lebih cenderung gagal bayar .

Contoh Off-Balance Sheet Financing (OBSF)

Sewa operasi telah terbukti menjadi salah satu cara paling populer untuk mengatasi masalah ini. Daripada membeli peralatan secara langsung, perusahaan menyewakan atau menyewanya dan kemudian membelinya dengan harga minimal saat masa sewa berakhir. Memilih opsi ini memungkinkan perusahaan untuk hanya mencatat biaya sewa peralatan. Memesannya sebagai biaya operasi pada laporan laba rugi menghasilkan kewajiban yang lebih rendah di neraca.

Kemitraan  adalah cara populer lainnya untuk mendandani neraca. Ketika sebuah perusahaan membuat kemitraan, ia tidak harus menunjukkan kewajiban kemitraan di neracanya, bahkan jika ia memiliki kepentingan pengendali di dalamnya.

Poin Penting

  • Pembiayaan off-balance sheet (OBSF) adalah praktik akuntansi dimana perusahaan mencatat aset atau kewajiban tertentu dengan cara yang mencegahnya untuk muncul di neraca.
  • Ini digunakan untuk menjaga rasio hutang terhadap ekuitas (D / E) dan leverage rendah, memfasilitasi pinjaman yang lebih murah dan mencegah pelanggaran terhadap perjanjian.
  • Regulator telah berusaha untuk menekan pembiayaan off-balance sheet (OBSF) yang dipertanyakan.
  • Aturan pelaporan yang lebih ketat kini telah diperkenalkan untuk memberikan transparansi lebih pada sewa operasi yang kontroversial.

Contoh Dunia Nyata dariOff-Balance Sheet Financing (OBSF)

Raksasa energi yang dipermalukan Enron menggunakan bentuk pembiayaan off-balance sheet (OBSF) yang dikenal sebagai kendaraan tujuan khusus  (SPV) untuk menyembunyikan tumpukan  utang dan aset beracun dari investor dan kreditor. Perusahaan memperdagangkan sahamnya yang naik dengan cepat untuk mendapatkan uang tunai atau catatan dari SPV. SPV menggunakan saham tersebut untuk melindungi nilai aset di neraca Enron. 

Ketika saham Enron mulai jatuh, nilai SPV turun, dan Enron bertanggung jawab secara finansial untuk mendukung mereka. Karena Enron tidak dapat membayar kembali para kreditor dan investornya, perusahaan tersebut dinyatakan pailit. Meskipun SPV telah diungkapkan dalam catatan di dokumen keuangan perusahaan , hanya sedikit investor yang memahami keseriusan situasi tersebut.

Penting

OBSF kontroversial dan telah menarik pengawasan peraturan lebih dekat sejak itu diekspos sebagai strategi kunci dari raksasa energi Enron naas.

Persyaratan Pelaporan Off-Balance Sheet Financing (OBSF)

Perusahaan harus mengikuti   persyaratan Securities and Exchange Commission  (SEC) dan prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) dengan mengungkapkan off-balance sheet financing (OBSF) dalam catatan laporan keuangannya. Investor dapat mempelajari catatan ini dan menggunakannya untuk menguraikan secara mendalam potensi masalah keuangan, meskipun seperti yang ditunjukkan dalam kasus Enron, ini tidak selalu sesederhana kelihatannya.

Selama bertahun-tahun, regulator, yang ingin mencegah terulangnya taktik nakal Enron, telah berusaha untuk menekan lebih jauh pada pembiayaan off-balance sheet (OBSF) yang dipertanyakan.

Pada bulan Februari 2016,  Dewan Standar Akuntansi Keuangan  (FASB), penerbit prinsip akuntansi yang berlaku umum, mengubah aturan akuntansi sewa. Itu mengambil tindakan setelah menetapkan bahwa perusahaan publik di Amerika Serikat dengan  sewa operasi  membawa lebih dari $ 1 triliun dalam pembiayaan off-balance sheet (OBSF) untuk kewajiban leasing. Menurut temuannya, sekitar 85% sewa tidak dilaporkan di neraca, sehingga menyulitkan investor untuk menentukan aktivitas sewa guna perusahaan dan kemampuan membayar hutangnya.

Praktik pendanaan off-balance sheet (OBSF) ini ditargetkan pada 2019 ketika Pembaruan Standar Akuntansi 2016-02 ASC 842 diberlakukan. Aset dan kewajiban hak pakai yang berasal dari sewa sekarang harus dicatat di neraca. Menurut FASB: “Penyewa harus mengakui aset dan kewajiban untuk sewa dengan jangka waktu sewa lebih dari 12 bulan.”

Pengungkapan yang ditingkatkan dalam pelaporan kualitatif dan kuantitatif dalam catatan kaki laporan keuangan juga sekarang diperlukan. Selain itu, pembiayaan off-balance sheet (OBSF) untuk  transaksi jual dan sewa –  balik tidak akan tersedia.

Pertimbangan Khusus

Regulator berupaya membuat pembiayaan off-balance sheet (OBSF) lebih transparan. Ini akan membantu investor, meskipun kemungkinan perusahaan masih akan menemukan cara untuk memperbaiki neraca mereka di masa depan.

Kunci untuk mengidentifikasi tanda bahaya dalam pembiayaan off-balance sheet (OBSF) adalah membaca laporan keuangan secara lengkap. Perhatikan kata-kata kunci seperti kemitraan, sewa, atau biaya sewa dan perhatikan baik-baik kata-kata tersebut.

Investor juga dapat menghubungi manajemen perusahaan untuk mengklarifikasi jika perjanjian off-balance sheet financing (OBSF) digunakan dan untuk berharap menentukan seberapa besar pengaruhnya terhadap kewajiban.

Mengapa perusahaan mengadakan perjanjian pembiayaan di luar neraca?

Mengapa Melakukan Pembiayaan di Luar Neraca Idenya adalah bahwa aset atau kewajiban yang tidak diinginkan dapat ditransfer dari perusahaan induk ke SPV dan, setidaknya di permukaan, semua risiko yang terkait dengan aset atau kewajiban tersebut menyertainya.

Mengapa perusahaan melakukan off balance sheet?

Tujuan. Pembiayaan off-balance-sheet paling sering digunakan untuk memenuhi persyaratan keuangan. Perusahaan juga menggunakan pembiayaan off-balance-sheet untuk menjaga kapasitas pinjaman, menurunkan tingkat leverage mereka, atau mengelola risiko.

Apa yang dimaksud dengan pembiayaan di luar neraca?

PENDANAAN DILUAR NERACAPendanaan di luar neraca (off-balance sheet financing)adalah suatu upaya untukmeminjam uang dengan cara sedemikian rupasehingga kewajibannya tidak tercatat. Akibatnya,setiap perusahaanyang memakai pembiayaan di luar neraca dewasa ini berisiko ditinggalkanpara investor yang membeli sahamnya.

Jelaskan apa yang dimaksud dengan off balance sheet?

Aktivitas off-balance sheet adalah kegiatan bank yang aktivitasnya tidak tercatat dalam neraca, namun akan berdampak pada pendapatan non bunga yang secara substansial akan berkontribusi terhadap bank profit.