7 Cara Mengatasi Financial Distress dan Penyebabnya!
Masa pandemi seperti ini telah membuat banyak perusahaan mengalami financial distress. Ketika perusahaan mengalami financial distress pasti akan berusaha keras untuk mempertahankan kondisi keuangannya.
Salah satu cara yang biasanya dilakukan yaitu dengan melakukan efisiensi bisnis dengan cara menerapkan kebijakan PHK. Lantas, apa pengertian financial distress dan apa penyebabnya?
Apa itu Financial Distress?
Financial distress atau kondisi kesulitan keuangan merupakan suatu kondisi yang pasti dialami oleh perusahaan. Financial distress adalah tahap penurunan kondisi keuangan atau financial yang terjadi pada perusahaan sebelum terjadinya likuidasi ataupun kebangkrutan (Plat HD dan Plat MB 2002).
Suatu perusahaan bisa dikategorikan sedang mengalami financial distress apabila perusahaan menunjukkan angka negatif pada laba operasi, laba bersih dan juga nilai buku ekuitas serta perusahaan mengalami merger (Brahmana 2007).
Pengertian lain dari financial distress adalah suatu kondisi dimana perusahaan mengalami kesulitan keuangan sebelum terjadinya kebangkrutan sehingga mengakibatkan perusahaan melakukan likuidasi.
Penyebab Financial Distress
Suatu perusahaan yang mengalami financial distress pasti ada penyebabnya. Berikut ini beberapa penyebab terjadinya financial distress.
1. Kesulitan Arus Kas
Penyebab financial distress yang pertama yaitu perusahaan kesulitan arus kas. Kondisi seperti ini terjadi akibat pendapatan perusahaan dari hasil operasional ternyata tidak cukup untuk menutupi seluruh beban usaha yang muncul karena aktivitas operasional tersebut.
Tidak hanya itu saja, kesulitan arus kas juga bisa terjadi karena adanya kesalahan manajemen ketika mengelola aliran kas perusahaan dalam melakukan pembayaran berbagai macam operasional perusahaan. Kondisi ini akan semakin memperburuk kondisi keuangan perusahaan.
2. Besarnya Jumlah Utang
Untuk menutupi biaya operasional perusahaan biasanya perusahaan akan mengambil utang. Utang yang diambil harus dibayar. Kondisi ini pasti akan menimbulkan kewajiban bagi perusahaan untuk mengembalikan tersebut di masa depan.
Ketiga tagihan hutang sudah jatuh tempo, sedangkan perusahaan tidak memiliki uang yang cukup untuk melunasi semua utangnya. Kondisi ini memungkinkan pihak kreditur menyita aset perusahaan untuk menutupi kekurangan pembayaran tagihan utang.
3. Kerugian Kegiatan Operasional Perusahaan dalam Beberapa Tahun
Penyebab financial distress yang terakhir yaitu akibat kerugian kegiatan operasional perusahaan dalam beberapa tahun. Kerugian operasional perusahaan bisa mengakibatkan arus kas menjadi negatif. Kondisi ini bisa terjadi karena beban perusahaan yang lebih besar dalam hal pendapatan yang diperoleh perusahaan.
Meskipun perusahaan mampu mengatasi tiga masalah yang disebutkan diatas, bukan berarti perusahaan bisa menghindari financial distress. Kenapa demikian?
Karena masih ada faktor eksternal perusahaan yang bisa menyebabkan financial distress. Faktor eksternal tersebut seperti tarif pajak yang meningkat, kebijakan suku bunga pinjaman meningkat dan sebagainya.
Cara Mudah Mengatasi Financial Distress
Meski perusahaan sedang mengalami financial distress, bukan berarti kondisi ini tidak bisa diatasi.
Namun, perusahaan bisa saja mengalami kerugian apabila kondisi tersebut tidak segera ditangani. Harus ada kerjasama antara pimpinan perusahaan dan manajemen untuk menghindari atau mengatasi financial distress. Berikut beberapa cara yang bisa dilakukan untuk mengatasi financial distress:
1. Menjual Beberapa Aset yang Dimiliki
Cara mengatasi financial distress yang pertama yaitu perusahaan bisa menjual beberapa aset yang dimiliki. Misalnya, gedung, tanah, kendaraan, masing dan sebagainya.
Menjual aset tersebut artinya perusahaan akan mendapatkan uang untuk mengembalikan modal investor dan juga operasional perusahaan masih tetap bisa dijalankan meskipun dengan memiliki modal yang minim.
2. Melakukan Batasan Belanja Modal untuk Ekspansi Bisnis
Untuk menyelamatkan perusahaan dari financial distres, perusahaan tidak harus mengeluarkan modal untuk melakukan ekspansi bisnis.
Modal yang dimiliki sebaiknya lebih difokuskan untuk menghemat keuangan supaya lebih efisien sehingga kondisi keuangan perusahaan bisa kembali pulih seperti semula.
3. Perusahaan Mengambil Tindakan Merger dengan Perusahaan Lainnya
Cara mengatasi financial distress selanjutnya yaitu mengambil tindakan merger dengan perusahaan lainnya. Merger itu sendiri merupakan kombinasi atas dua atau lebih perusahaan untuk menjadi satu.
Dimana perusahaan akan mengambil ataupun membeli seluruh aset dan juga liabilitas perusahaan sehingga perusahaan yang melakukan merger mempunyai saham minimal 50%.
Cara yang satu ini biasanya akan dipilih oleh perusahaan jika kondisinya benar-benar mengkhawatirkan.
4. Pengajuan Restrukturisasi Kredit Kepada Bank
Cara mengatasi financial distress satu ini akan dilakukan apabila perusahaan benar-benar sudah tidak mampu lagi untuk membayar bunga kredit kepada pihak bank.
Biasanya perusahaan akan meminta ke pihak bank untuk dibuatkan jadwal ulang pengembalian bunga kreditnya.
5. Pengajuan Kredit Tambahan kepada Bank
Selain perusahaan bisa mengajukan restrukturisasi kredit, biasanya pihak bank juga akan menawarkan solusi lainnya untuk mengatasi masalah financial distress.
Penawaran yang diberikan pihak bank yaitu memberikan kredit tambahan supaya bisa mengubah utang bank menjadi modal tambahan, Modal tambahan tersebut bisa digunakan untuk menjalankan operasional perusahaan.
6. Menerbitkan Saham atau Obligasi Baru
Pada umumnya, setelah perusahaan mampu mengembalikan modal kepada para investor, maka perusahaan bisa menerbitkan saham maupun obligasi.
Saham ataupun obligasi baru yang diterbitkan bisa digunakan untuk pendanaan jangka panjang serta meningkatkan modal perusahaan.
7. Mengajukan Permohonan Bangkrut
Cara mengatasi financial distress yang terakhir yaitu pihak perusahaan mengajukan permohonan bangkrut. Jika hal ini dilakukan maka perusahaan akan dinyatakan legal secara hukum dan dapat dipertanggungjawabkan kondisi financial distress yang dialami kepada publik.
Namun, sebelum melakukan hal itu perusahaan harus melakukan pendekatan dengan kreditur. Selain itu juga harus membawa rencana reorganisasi perusahaan.
Nah itulah informasi tentang financial distress yang perlu diketahui dan dipahami. Jika Anda merupakan konsultan pajak dan akuntansi yang saat ini ingin kinerja yang dilakukan menjadi lebih efektif dan efisien, direkomendasikan untuk menggunakan Systemever.
Produk i1-AccounTax Service dari Systemever bisa digunakan oleh konsultan pajak dan akuntansi dalam mengelola informasi keuangan dari klien dalam satu sistem online.
Cara menggunakannya sangatlah mudah, yaitu cukup upload database semudah copy paste dari microsoft excel. Data klien bisa dilihat dan dikelola menggunakan produk ini.
Dengan pengelolaan pencatatan keuangan yang baik dan rapi, perusahaan bisa menghindari adanya financial distress dengan lebih baik. Produk i1 AccounTax Service adalah jawaban dari pengelolaan keuangan yang baik dan terintegrasi di sebuah perusahaan.
- Accounting
- Purchase-import
- Sales-export
Pengertian financial distress atau Kondisi kesulitan keuangan adalah kondisi yang pasti dialami oleh berbagai perusahaan. Beberapa perushaan bahkan sudah ada yang mengalami financial distress, terutama perusahaan yang terkena dampak langsung karena adanya pandemi covid-19. L
Untuk mempertahan kondisi finansialnya, bahkan banyak perusahaan yang melakukan efesiensi bisnis dengan cara memberlakukan kebijakan PHK.
Padahal, penyebab terjadinya financial distress ini tidak hanya bisa terjadi karena adanya wabah covid-19 saja, tapi karena adanya kesalahan dalam mengelola keuangan perusahaan.
Berangkat dari hal tersebut, pada kesempatan kali ini kami akan membahas pengertian financial distress dan cara mencegahnya.
Pengertian Financial Distress
Platt HD dan Platt MB dalam Journal Of Economic tahun 2002 menjelaskan bahwa financial distress merupakan suatu tahap penurunan kondisi finansial yang terjadi pada perusahaan yang sebelumnya mengalami likuidasi atau kebangkrutan.
Sedangkan Brahmana dalam penelitiannya yang diterbirtkan tahun 2007 menjelaskan bahwa suatu perusahaan bisa disebut sedang mengalami financial distress atau kesulitan keuangan jika perusahaan itu menunjukkan sejumlah angka negatif pada laba operasi, laba bersih, dan nilai buku ekuitas tersebut terjadi merger.
Penelitian lain yang diterbitkan tahun 2013 yang dipimpin oleh Hanifah turut menjelaskan bahwa fenomena lain dari financial distress adalah adanya perusahaan yang cenderung mengalami kesulitan likuiditas yang ditunjukkan dengan adanya kemampuan perusahaan yang semakin lama semakin menurun dalam hal pemenuhan kewajibannya kepada pihak kreditur.
Financial distress juga kerap terjadi pada perusahaan yang tidak mampu lagi atau gagal dalam hal memenuhi kewajiban debitur yang disebabkan karena ketidakcukupan atau kekurangan dana untuk melanjutkan lagi operasional usahanya.
Baca juga: Berbagai Tanda Keuangan Bisnis yang Sehat
Jenis dan Kategori Financial Distress
Gamayuni (2011) menjelaskan bahwa terdapat lima jenis bentuk financial distress atau kesulitan keuangan, yaitu:
- Economic failure. Yaitu suatu kondisi pendapatan perusahaan yang tidak mampu menutupi seluruh total beban biaya perusahaan, termasuk beban biaya modal.
- Business failure. Yaitu suatu kondisi perusahaan yang harus menghentikan seluruh aktivitas operasional agar bisa mengurangi kerugian untuk kreditor.
- Technical insolvency. Suatu kondisi perusahaan yang tidak bisa memenuhi kewajibannya yang sudah jatuh tempo.
- Insolvency in bankruptcy. Suatu kondisi nilai buku dari seluruh total kewajiban melebihi nilai aset pasar perusahaan.
- Legal bankruptcy. Suatu kondisi perusahaan yang telah dinyatakan bangkrut secara hukum.
Sedangkan Fahmi (2011) membagi kondisi financial distress secara umum menjadi empat kategori, yaitu:
1. Financial Distress Kategori A
Kategori ini akan memungkinkan suatu perushaan untu dikatakan berada pada posisi bangkrut. Dalam kategori ini, pihak perusahaan bisa melaporkannya pada beberapa pihak terkait seperti pengadilan, bahwa perusahan telah masuk dalam kondisi bangkrut, dan menyerahkan seluruh urusannya untuk ditangani oleh pihak yang berada di luar perusahaan.
2. Financial Distress Kategori B
Pada kondisi ini, perusahaan harus memikirkan yang solusi tepat untuk bisa menyelamatkan berbagai aset perusahaan, seperti aset mana saja yang ingin dijual dan ingin dipertahankan. Termasuk didalamnya memikirkan seluruh efek yang terjadi jika dilakukan kebijakan keputusan merger dan akuisisi perushaan.
Salah satu efek nyata yang bisa dilihat pada kondisi ini adalah perusahaan akan mulai melakukan kebijakan PHK dan pensiun dini untuk bebebrapa karyawan yang sudah dinilai tidak layak lagi untuk dipertahankan.
3. Financial Distress Kategori C
Pada situasi ini, perusahaan sudah harus melakukan berbagai perombakan pada beberapa kebijakan serta konsep manajemen yang selama ini sudah diterapkan. Bahkan, perushaan juga bisa merekrut tenaga ahli baru yang mempunyai kompetensi tinggi agar ditempatkan pada berbagai posisi strategis yang diberi tanggung jawab untuk menyelamatkan dan mengendalikan perusahaan, termasuk target dalam meningkatkan kembali laba perusahaan.
4. Financial Distress Kategori D
Dalam kategori ini, perusahaan dinilai hanya mengalami kondisi fluktuasi finansial temporer yang diakibatkan oleh berbagai kondisi internal dan eksternal, termasuk karena adanya keputusan yang tidak tepat.
Financial Distress Perusahaan
Financial distress perusahaan ditunjukkan sebagai suatu proses tiga dimensi yang didalamnya terdiri dari time frame, financial distress, dan process stages.
Financial distress cycle pada perusahaan mencakup seluruh periode awal terjadinya penurunan kinerja sampai pada titik terendah, hingga selanjutnya perusahaan tersebut mampu memperbaiki performanya kembali. Saat perusahaan mengalami kondisi financial distress, maka perusahaan itu tidak sedang ada dalam posisi keuangan yang baik, dan harus melakukan transisi pada tahap yang baru.
Jika performanya dinilai makin buruk, maka perusahaan tersebut kemungkinan besar akan mengalami kebangkrutan. Tapi jika performanya membaik, maka perusahaan bisa mendapatkan kesempatan untuk mengatasi financial distress.
Baca juga: Pengertian Sistem Ekonomi Pancasila dan Penerapannya
Faktor Penyebab Financial distress
Menurut Damodaran (1997), terdapat beberapa faktor yang bisa menyebabkan financial distress, faktor tersebut adalah sebagai berikut:
Kondisi ini terjadi saat penerimaan pendapatan perusahaan yang didapat dari hasil kegiatan operasi ternyata tidak cukup untuk menutupi berbagai beban usaha yang muncul karena aktivitas operasi perusahaan.
Selain itu, kesulitan arus kas juga bisa dikarenakan adanya kesalahan manajemen saat mengelaola aliran kas perusahaan dalam melakukan pembayaran berbagai operasional perushaan yang bisa memperburuk kondisi finansial perusahaan.
Kebijakan dalam mengambil utang biasa dilakukan perusahaan untuk bisa menutupi biaya yang muncul karena operasi perusahaan, dan hal ini akan menimbulkan kewajiban bagi perusahaan untuk mengembalikan utang tersebut di masa depan.
Saat tagihan utang sudah jatuh tempo, namun perusahaan tidak memiliki dana yang cukup untuk melunasi tagihan utang tersebut, maka kemungkinan pihak kreditur akan menyita aset perusahaan untuk menutupi kekurangan pembayaran tagihan utang.
Kondisi ini adalah kondisi kerugian operasional perusahaan yang bisa menyebabkan arus kas negatif pada perusahaan. Kondisi ini bisa terjadi karena adanya beban operasional perusahaan yang lebih besar dalam hal pendapatan yang didapatkan perusahaan.
Walaupun perusahaan mampu mengatasi tiga masalah yang sudah kita bahas di atas, namun belum tentu perusahaan bisa menghindari financial distress, kenapa? Karena masih ada faktor eksternal perusahaan yang bisa menyebabkan terjadinya financial distress. Damodaran (1997) menjelaskan bahwa faktor eksternal perusahaan ini lebih bersifat makro, yang mana ruang cakupannya lebih luas.
Faktor eksternal bisa termasuk kebijakan pemerintah yang mampu menambah beban usaha yang ditanggung perusahaan, contohnya adalah tarif pajak yang meningkat dan mampu menambah beban perusaahaan, kebijakan suku bunga pinjaman yang meningkat, yang mana mampu meningkatkan beban bunga yang harus ditanggung perusahaan, dll.
Baca juga: 10 Tanda Kegagalan Keuangan Bisnis dan Cara Mengatasinya
Mencegah Financial distress
Platt HD dan Platt MB dalam Journal Of Economic tahun 2002 menjelaskan bahwa adanya prediksi informasi kesulitan keuangan pada suatu perusahaan bisa mempercepat tindakan yang diambil oleh menejemen dalam mencegah segala masalah yang terjadi karena financial distress.
Pihak manajemen perusahaan bisa mengambil kebijakan takeover atau merger agar perusahaan mampu membayar tagihan utang dan mampu mengelola perusahaan secara lebih baik, serta agar mampu memberikan peringatan dini atas adanya kebangkrutan pada masa depan.
Kemudian, Schuppe (2003) menambahkan bahwa pihak manajemen perusahaan yang tanggap akan mampu mendeteksi adanya financial distress lebih awal. Kemudian bisa mengambil tindakan aktif dalam menganalisa penyebab financial distress dan melakukan strategi yang tepat.
Kondisi Financial distress bisa merugikan pihak perusahaan jika tidak segera ditangani. Adanya kerjasama dengan pihak manajemen dan pimpinan perusahaan sangat dibutuhkan untuk menghindari adanya financial distress pada perusahaan.
Cara Menangani Financial Distress
Adapun beberapa cara ampuh dalam menangani financial distress yang terjadi pada perusahaan adalah sebagai berikut:
- Perusahaan bisa menjual beberapa aset utamanya, seperti kendaraan, mesin, gedung, tanah, dll. Dengan menjual aset tersebut, maka perusahaan bisa mengembalikan modal investor dan masih bisa menjalankan operasional perusahaan walau dengan modal yang minim.
- Perusahaan bisa mengambil tindakan merger dengan perusahaan lain. Merger merupakan kombinasi atas dua atau lebih perusahaan menjadi satu, dimana perusahaan akan mengambil atau membeli seluruh aset dan liabilitas perusahaan, sehingga perusahaan yang melakukan merger memiliki saham minimal 50%.
- Melakukan batasan belanja modal untuk ekspansi bisnis. Dengan kondisi financial distress, perusahan tidak harus mengeluarkan modal untuk melakukan ekspansi usaha, modal harus lebih fokus digunakan untuk menghemat keuangan agar lebih efisien.
- Menerbitkan saham atau obligasi baru. Umumnya, setelah perusahaan mampu mengembalikan modal pada para pihak investor. Maka perusahaan bisa menerbitkan saham ataupun obligasi baru untuk pendanaan jangka panjang dan meningkatkan modal perusahaan.
- Pengajuan restrukturisasi kredit kepada bank. Cara ini bisa dilakukan jika kondisi perushaan sudah tidak mampu lagi membayar bunga kredit pada pihak bank, sehingga perusahaan bisa meminta dibuatkan jadwal ulang pengembalian bunga kreditnya.
- Selain mengajukan restrukturisasi kredit, pihak bank juga nantinya akan menawarkan solusi untuk mengatasi masalah ini dengan cara memberikan kredit tambahan agar dapat mengubah utang bank menjadi modal tambahan agar bisa dimanfaatkan untuk kegiatan operasional perusahaan.
- Mengajukan permohonan bangkrut, sehingga perusahaan akan dinyatakan legal secara hukum dan bisa dipertanggung-jawabkan kondisi financial distress nya kepada publik. Namun sebelum itu, pihak perusahaan harus melakukan pendekatan dengan kreditur dan membawa rencana reorganisasi perusahaan.
Baca juga: Berbagai Istilah Keuangan Bisnis ini Wajib Anda Ketahui
Kesimpulan
Financial distress kerap terjadi pada perusahaan yang tidak mampu lagi atau gagal dalam hal memenuhi kewajiban debitur yang disebabkan karena ketidakcukupan atau kekurangan dana untuk melanjutkan lagi operasional usahanya. Berbagai ahli telah menjelaskan pengertian financial distress, lengkap dengan berbagai jenis, penyebab dan cara mencegahnya seperti yang sudah telah kita bahas bersama diatas.
Agar semakin bisa mencegah terjadinya gejala financial distress, maka perusahaan bisa menggunakan software akuntansi dari Accurate Online sebagai platform penyedia software akuntansi serta mengelola keuangan yang mampu membantu perusahaan dalam mencatat berbagai transaksi keuangan, serta mendapatkan gambaran grafik secara efisien.
Sehingga, pihak perusahaan akan menegatahui kondisi keuangannya secara real time dan mampu melakukan berbagai antisipasi lebih awal jika terjadi masalah keuangan.
Tertarik? Anda bisa mencoba menggunakan Accurate Online secara gratis selama 30 hari melalui tautan pada gambar di bawah ini: